반응형
2025년 2월 8일 금융시장 리포트
📉 반도체株 폭락의 3대 구조적 원인
1. 퀄컴(QCOM) -5% | 애플 의존도 리스크
- 애플 매출 비중 17% → 9%로 급감 (자체 칩 개발 확대)
- 3nm 공정 수율 문제로 차기 아이폰 출시 지연 우려
"모바일 AP 시장 점유율 38%→32% 전망" - Schaeffers Research
2. ARM -6% | 클라우드사 AI 칩 개발 지연
| 항목 | 실적 | 전망치 대비 |
|---|---|---|
| v9 아키텍처 적용률 | 41% | 52% 미달 |
| MS/아마존 100코어 프로젝트 | 2025Q3로 연기 [13] | |
⚔️ 미-중 관세 확전의 시장 영향
미국 측 조치
- 중국산 전자제품 10% 추가관세 (2/4 발효)
- AI칩 수출시 15% 별도 부과
중국 반격 전략
- 美 석탄·LNG 15% 역관세
- 희토류 수출配额 30% 축소
"TSMC 美 이전 가속화, 인도네시아 팹建設 2배 확대" - Morgan Stanley [9]
🚀 엔비디아(NVDA) +3.1% | 데이터센터 수요 폭발
| 구분 | 2025 예상 성장률 | 주요 호재 |
|---|---|---|
| Blackwell GPU 출하량 | +180% | MS·구글 40만대 증설 |
| AI 서버 점유율 | 82% → 85% | 중국 대체 수요 발생 |
"전력소비 40% 효율화로 데이터센터 OP율 5%p 상승" - Deloitte [28]
💼 2월 포트폴리오 전략
리밸런싱 필수 종목
- 밸류에이션 회복: 인텔(INTC)
- 배당률 3% 이상: 버크셔 해서웨이(BRK.B)
신규 편입 추천
- AI 인프라: 파워인텔리전스(PWR)
- 의료AI: 루닛(LUNIT)
반응형